- 发布日期
AI泡沫可能比最初认为的更早破裂
- 作者
- 姓名
- 荷鲁斯快报
- 社交账号
"大空头"迈克尔·伯里正加速押注AI泡沫破裂，将关键AI股票的做空头寸大规模转换为看跌期权，以更短的时间框架获取更具成本效益的杠杆。这位因在2007至2009年全球金融危机前大举做空美国房地产市场而闻名的投资者，周一在投资通讯中表示，他正在"提前时间表"。
伯里在通讯中写道，更好的时间表使杠杆更可接受，而看跌期权在VIX等波动率指标异常紧张的情况下相对便宜，是最适合利用杠杆的工具。他表示，部分操作旨在减少纳税义务，但主要原因是他认为AI泡沫迟早会破裂，而且可能比预想更早。
具体而言，伯里将美光的做空头寸换成了行权价在500美元区间、6月到期的看跌期权，将Nebius的做空头寸换成了6月到期、两位数行权价的看跌期权。他还把SOXX iShares半导体ETF的做空头寸换成了2027年9月到期、行权价400美元出头的看跌期权。此外，他替换并滚动了Palantir的做空和看跌期权头寸，转为更大的看跌期权头寸，集中在2027年9月到期、行权价100美元出头。
伯里的新头寸结构表明，他预计AI交易可能在明年夏天之前发生逆转。他引用了阿瑞斯管理公司近期的研究，该研究警告，依赖AI领域未经证实的收入并以苛刻法律协议构建的资本结构存在重大风险。阿瑞斯报告指出，只要一个季度的AI收入令承销资本支出的预期落空，少数倾向于重新配置资本的董事会就可能得出"最高信念押注已经转移"的结论。
这并非伯里首次看空AI。本月早些时候，他曾增加对美光、Nebius和SOXX的做空头寸。伯里今年一段时间以来一直持看空立场，5月他曾表示股市"感觉像是1999至2000年泡沫的最后几个月"。
然而，美股走势并未配合他的判断。纳斯达克综合指数上周收于纪录高位，股市继续创下新高。不过，许多科技股仍远低于此前高点，美光股价比其历史纪录水平低16%，Palantir则比历史高点低约10%。
随着伯里进一步加码看跌期权，市场对AI交易前景的分歧正日益加大。短期内，AI相关股票能否延续涨势，还是如伯里所预期般迎来回调，将成为投资者关注的焦点。
