Meta Muse 爆火，美银警示 AI 智能体或冲击苹果服务业务收入

美国银行9月30日发布研报称，Meta推出的Muse人工智能智能体，可能让第三方智能体绕开苹果生态，威胁其服务业务收入。研报作者、美国银行分析师瓦姆西·莫汉认为，智能体正逐步接管商品发现、服务导流和交易发起。报告发布当日，苹果股价跌幅超过2.5%。

莫汉警示，苹果即便保住手机销量，仍可能失去上述交易环节。其判断是，智能体选择谁，谁就成为交易商户；掌握智能体的一方，可获得原本由操作系统、搜索引擎和应用商店取得的流量分发收益。交易入口可能从系统和搜索转向智能体。

Muse已连续两周位居美国应用商店免费应用榜单榜首。Sensor Tower估算，截至上周其累计下载量超过340万次；这款类似OpenClaw的产品仅用十天便超越ChatGPT登顶。它能浏览网页、填写表单、预订行程、发送邮件，并代用户购物。

Muse目前已接入Shopify、Shop Pay、Expedia和PayPal。莫汉以这些商业对接为例，指出AI智能体正包揽从商品搜索到结算付款的整套流程。相关变化可能继续分流苹果服务业务的收益。

莫汉表示，新款iPhone已有足够算力运行智能体，苹果的难点在软件开发和生态对接。要争取“用户意图背后的商业收益”，服务、芯片、支付、隐私与Siri团队需协同推进。当前Siri缺少持续后台任务、第三方动作调用和智能体交易支付通道。

莫汉还指出，苹果通常每年推送一次重大版本更新，智能体则可每日优化。庞大的存量设备基础和隐私口碑仍是苹果的重要优势。尽管存在上述风险，莫汉仍维持“买入”评级，给予370美元目标价，并相信苹果将成为端侧人工智能领域赢家；但其服务收入能否抵御分流，将取决于软件与生态的整合速度。