苹果第一次在供应链里排队

今年8月，苹果与长鑫存储就LPDDR5X采购价谈判的消息引发关注。长鑫拒绝苹果压价，明确报价不低于三星和SK海力士，甚至可能更高。这显示，存储供应紧张正改变苹果的供应链强势地位。

过去二十年，苹果常以订单、预付款和账期主导供应链，决定“果链”资格与价格。2026年，AI数据中心需求激增，存储产能重新分配，苹果首次需要“排队”争取产能。郭明錤判断，苹果接触长鑫的主要动力是对未来缺货的担忧。

郭明錤推算，到2027年全球最多20%的存储产能将从消费电子转向AI数据中心；2026年下半年至2027年一季度，苹果A20芯片可能少10%至20%。库克在7月底财报会上把存储涨价称为“百年一遇的洪水”，并称苹果“不情愿地”提价。截至6月底，苹果库存达110.9亿美元，比九个月前几乎翻倍。

三星、SK海力士和美光掌握全球DRAM九成以上供应，HBM生产更“费晶圆”，每多造一颗给英伟达的HBM，就少造数颗手机LPDDR。SK海力士二季度营业利润率76.3%，美光达81.2%。TrendForce数据显示，二季度LPDDR5X合约价单季上涨78%至83%。

TrendForce拆解显示，iPhone Pro 256GB存储成本占比从一年前约10%升至2026年三季度约34%，预计2027年上半年突破40%。iPhone 18 Pro美国起售价1199美元，国行9999元，均较上一代上涨；1TB国行版本涨19.2%。苹果CFO帕雷克称，毛利率下滑120个基点“100%以上”来自存储成本。

短期看，苹果低价库存缓冲将在9月季度后减弱。中期看，晨星判断涨价或持续到2028年，新产能释放后价格回落。长期看，端侧AI对内存需求刚性，苹果能否恢复过去议价权仍存疑问。

把任意网站变成干净 JSON

现成爬虫与 AI 智能体

试用 Apify