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芯片板块剧烈波动，业内多位高管称 AI 需求依然强劲
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- 荷鲁斯快报
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近期芯片板块出现剧烈波动，引发市场对人工智能（AI）需求是否降温的担忧。然而，多位AI行业高管在接受采访时表示，尽管企业在使用成本上更加谨慎，但整体AI需求依然强劲，并未出现放缓迹象。这一表态为市场注入了一剂强心针。
过去一年，芯片股因投资者押注半导体在AI基础设施建设中的核心角色而大幅上涨。但近期波动背后有多重原因：Meta宣布出售多余AI算力，加剧了行业供给过剩的忧虑；三星电子预计利润大幅增长，但股价因前期涨幅过高而下跌。这些因素共同导致市场情绪波动。
尽管如此，行业高管普遍认为需求远超供给。英特尔前CEO帕特·基辛格表示：“AI的需求几乎是无限的。”他指出，当前限制AI发展的主要瓶颈是能源供应，而非需求。AI云计算公司Nebius首席营收官马克·博罗季茨基称，公司正在利用英伟达GPU建设AI数据中心，但“需求远远超过我们的供给能力”。AI芯片公司Cerebras Systems首席执行官安德鲁·费尔德曼强调，Meta和xAI出租闲置算力仅是特例，行业整体依然面临数据中心和关键资源短缺问题。韩国AI芯片初创公司Rebellions CEO朴成允也指出，AI基础设施建设势头强劲，大型云服务商并未过度投资。
数据中心光通信设备厂商Lumentum的产能已售罄至未来五年，其CEO迈克尔·赫尔斯顿表示正全力扩大产能以满足需求。过去一年，Lumentum股价累计上涨约600%，成为AI数据中心建设热潮的受益者之一。
与此同时，企业对AI的投资策略正趋于理性。此前，企业曾鼓励员工大量使用AI模型，即“Tokenmaxxing”，但随着DeepSeek、阿里巴巴等低成本开源模型的推出，OpenAI、Anthropic等前沿模型的高昂成本受到更多审视。Nebius的博罗季茨基表示，企业CFO开始控制AI开支，但并非削减预算，而是希望将资金投向能创造实际价值的地方。他认为，这种理性化不会削弱长期AI需求。
展望未来，业内人士认为企业将根据任务复杂度选择不同AI模型。费尔德曼比喻道：“去超市买东西，你没必要开一辆大型巴士。”前沿模型处理最复杂问题，而简单任务则转向成本更低的开源模型。这种分工有望进一步提升AI整体使用效率，推动行业可持续发展。
总体而言，尽管短期市场波动存在，但AI需求的长期趋势未改。随着基础设施瓶颈逐步缓解和模型部署精细化，AI产业有望迎来更健康的发展阶段。
